2023-03-06 11:09:27 by Jaylin 查看次数:545
为什么绿联能够快速上市?为什么有一半的收入都来自国外?今天我们整理一下,从2022年市场疲软的一年,到现在2023年起航,给还在迷茫中的企业指出一条通往国内外市场的道路。
图|源于爱设计
“供需对应”是产品出口的关键
为什么绿联能在很快的速度上市,原因很简单。第一,企业本身质地非常好的,绿联虽然是有跨境属性,但它不完全是个跨境电商企业,它一半的收入来自国外,一半来自国内。第二,利润也非常好,这个企业在跨境电商当中难能可见的,它也是一个合规属性非常好的公司,优秀的企业,其实他们背后的逻辑差异也没有那么大。
经历过2022年这一年,这一年的市场动态,跨境电商,品牌出海,一个资本市场的逻辑是中国的产能溢出和海外市场需求的精准匹配,拆解一下这句话,老外确实需要你这个产品,然后他要么造不出来或者很困难才能造出来,要不然造出来的很贵,所以他就只能买你的,刚好我们中国有这个产能。
第一类:中国产品卷到海外
中国产品内卷到海外,可以说这个企业本来是在国内做的,或者说这个品类本来在国内它已经做得非常成熟了,但在国内在继续做已经基本上没有利润了,他只能往海外走走去卷老外,这其中很多代表性的企业。
典型的领域——服装行业,在国内还有谁敢说我在国内做服装,我做到超额利润?没有吧?服装行业的底裤已经基本上被淘宝打穿了,行业你在国内你能赚到多少毛利润?你如果想去赚超额利润,只能到海外去。
包括消费电子,家居,这些行业在国内想赚很多的利润,基本不可能,只能被卷到海外去。
第二类:海外市场有需求
第二类企业是海外有这个市场需求,但这类产品只能是中国才能造出来,然后中国人自己不需要,到海外来。
举一个最典型的案例,华宝新能是整个2022年华泰证券投行业务最年轻的一个项目,搞车载储能电池的,比如想去露营对吧?你露营你要烧烤,你就用上华宝新能的产品了。他在国内有个商标电小二,但可能只有7%、8%的收入来自国内,大部分来自北美,所以中国人就是没什么这个需求。所以华宝它就只能把这东西往国外卖,而且基本上只能往北美卖,把北美往澳新这种地方卖,这玩意在欧洲也没什么市场。
这两类企业市场的话,无论是现在A股还是港股还是比较看好第二类,也不是说第一类就不看好,但第二类的估值显著的比第一类高,无论是护城河,无论是它的门槛,还是它增长空间显著好于第一类,所以说市场现在给第二类的公司估值明显高于是第一类的,大概是两倍左右。
第三类:发展平台
这几年,垂类的品牌比较多,最大的问题在于这个市场在哪里,通常来讲,企业从早期发展到现在,更多依托的是欧美成熟的市场为主。但接下来他们会发现,因为做大了,就会产生蜂群效应,很多大大小小的卖家会来复制他们的模式,赛道就会变得非常拥挤,很多时候他们会考虑接下来增长的路径在哪。
有两个选择,一个是扩品类,二是扩区域。区域拓展,过去两年比较热的就是往东南亚、往中东去。而随着这两年跨境电商不断有品牌,包括有些卖家型的企业逐渐的壮大,海外对于跨境电商的认可度逐渐增加。
当卖家和品牌往外走的时候,作为服务这些卖家品牌的企业服务的生态,比如说像支付、物流、数据服务,甚至包括其他的一些相关的专业性服务的机构就会陆陆续续的出来,并且慢慢会形成规模的效应。这一类的机构,到现在这个阶段已经有很大的发展了,规模也挺大的,在往外走的过程当中,有可能在服务和产品运营上要思考怎样的部署,才能够满足前端客户的需求和后面投资人的需求,所以这也是我们看到的第二个趋势。
第三个趋势,TOB的企业,把中国溢出的产能给转移到海外市场,我们也非常看好。
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